Praėjusią savaitę naftos ir dujų kainos smarkiai kilo dėl atsinaujinusių tiekimo sutrikimų Artimuosiuose Rytuose, o Europos dujų kaina pasiekė aukščiausią lygį nuo 2022 m. gruodžio. Brangstanti energija sustiprino susirūpinimą dėl infliacijos ir palūkanų normų perspektyvų, todėl smuko Europos akcijų rinkos, aukso ir sidabro kainos. Tuo metu Kinijos ekonomikos augimas trečiąjį ketvirtį viršijo prognozes, prie to reikšmingai prisidėjo stiprūs eksporto rezultatai.
Naftos ir dujų kainos vėl kyla
„Brent“ nafta, laikoma pagrindiniu pasauliniu naftos kainų etalonu, praėjusią savaitę pabrango 6,2 % ir pasiekė 116,72 JAV dolerio už barelį. Tai aukščiausias lygis nuo balandžio pabaigos. Susirūpinimas dėl tiekimo atsinaujino po Jemeno hučių atakų prieš Saudo Arabijos naftos infrastruktūrą. Be to, išlieka grėsmės laivybai Hormūzo sąsiauryje, jungiančiame Persijos įlanką su tarptautiniais prekybos maršrutais, o JAV ir Irano derybose kol kas nematyti apčiuopiamos pažangos.
Dar sparčiau brango dujos Europoje. TTF dujų kaina, laikoma pagrindiniu Europos gamtinių dujų kainų etalonu, pakilo 7,2 % iki 93,85 euro už megavatvalandę ir pasiekė aukščiausią lygį nuo 2022 m. gruodžio. Kataro SGD (suskystintų gamtinių dujų) tiekimas išlieka ribotas, o spalio 22 d. ES dujų saugyklos buvo užpildytos maždaug 75 %. Tai daugiau nei 10 proc. punktų mažiau nei penkerių metų vidurkis šiuo metų laiku, ir atsargų mažėjimas prasidėjo kartu su atvėsusiais orais.
Auksas ir sidabras pinga kylant obligacijų pajamingumui
Didesnės energijos sąnaudos sustiprino nerimą dėl infliacijos ir palūkanų normų augimo – tai sieja daugumą kitų praėjusios savaitės rinkų pokyčių. Aukso kaina sumažėjo 4,1 % iki 4008 JAV dolerių už unciją ir buvo mažiausia nuo liepos mėnesio. Sidabras atpigo 5,8 % iki 53,71 JAV dolerio už unciją ir pasiekė žemiausią lygį nuo 2025 m. lapkričio.
Kadangi JAV dolerio kursas iš esmės nesikeitė, pagrindinis spaudimas tauriesiems metalams kilo dėl didėjančių obligacijų pajamingumų – grąžos, kurią investuotojai gauna iš valstybės skolos, – JAV 10 metų obligacijų pajamingumas viršijo 5%. Lūkesčiai, kad JAV federalinis rezervų bankas (Fed) ir Europos centrinis bankas (ECB) išlaikys palūkanų normas aukštame lygyje arba jas didins dar labiau, mažina investuotojų susidomėjimą palūkanų negeneruojančiu turtu. Dalis investuotojų taip pat galėjo parduoti metalus siekdami kompensuoti nuostolius technologijų sektoriaus akcijose.
Europos akcijoms – silpniausia savaitė nuo rugsėjo
Europos akcijų indeksas STOXX 600, apimantis 600 didžiausių regiono bendrovių, užfiksavo silpniausią savaitę nuo rugsėjo pradžios. Euro Stoxx 50 ir Prancūzijos CAC 40 indeksai smuko po 2,2 %, o Vokietijos DAX ir Ispanijos IBEX 35 prarado po 1,7 %.
Be energijos kainų augimo, rinkas neigiamai veikė staigus puslaidininkių gamintojų akcijų kritimas ketvirtadienį bei nuvylę į Kinijos rinką orientuotų bendrovių rezultatai. Prancūzijos prabangos prekių grupės „Kering“ akcijos per vieną dieną atpigo apie 17 %, o „Volvo Cars“ akcijų vertė sumažėjo daugiau nei 24 %.
Verslo aktyvumas euro zonoje lėtėja
Preliminariais duomenimis, euro zonos sudėtinis PMI indeksas, atspindintis gamybos ir paslaugų sektorių aktyvumą, spalį sumažėjo nuo 53,1 iki 51,9 punkto ir buvo mažiausias per pastaruosius keturis mėnesius.
Pasitikėjimas verslo aplinka susilpnėjo tiek gamybos, tiek paslaugų sektoriuose. Gamybos įmonės taip pat pranešė apie sparčiai augančias sąnaudas, kurias daugiausia lėmė energijos kainos. Tuo pačiu metu įmonės nurodė, kad jų produkcijos kainų augimas spalį sulėtėjo.
Nepaisant sumažėjimo, PMI rodikliai vis dar atitinka maždaug 0,3 % ketvirtinį euro zonos BVP augimą. „Bloomberg“ apklausti analitikai tikisi, kad tiek trečiąjį, tiek ketvirtąjį ketvirtį ekonomika augs 0,2–0,3 % tempu.
Iš regiono išsiskyrė Prancūzija, kur sudėtinis PMI indeksas nukrito iki 48,4 punkto ir signalizavo ekonomikos traukimąsi. Tam įtakos turėjo kelias savaites trukę protestai dėl švietimo finansavimo ir pragyvenimo išlaidų. Penktadienį reitingų agentūra „Moody’s“ nepakeitė Prancūzijos Aa3 kredito reitingo, tačiau išlaikė neigiamą perspektyvą.
JAV akcijų rinkoje – nevienodos tendencijos
JAV S&P 500 indeksas sumažėjo 0,5 % iki 7623,68 punkto, o technologijų sektoriaus Nasdaq Composite smuko 0,7 % iki 25 955,34 punkto.
Pagrindinė priežastis buvo dirbtinio intelekto (DI) tematika susijusių akcijų išpardavimas po to, kai „Meta“ paskelbė apie didesnius investicijų planus. Tai atnaujino diskusijas dėl tokio masto investicijų finansavimo tvarumo. Ketvirtadienio Nasdaq kritimas buvo didžiausias nuo birželio mėnesio.
Tuo metu mažesnių bendrovių segmentas judėjo priešinga kryptimi. Russell 2000 indeksas pakilo 2 % iki 2775,90 punkto. Nors vienos aiškios priežasties šiam augimui nebuvo, energetikos sektoriaus akcijos penktadienį pasiekė rekordinius lygius.
Euras dolerio atžvilgiu išliko stabilus
EUR/USD kursas per savaitę pakilo simboliškai, 0,1 %, iki 1,122. Silpni Prancūzijos ekonominiai duomenys darė spaudimą eurui, tačiau stabilus doleris lėmė, kad valiutų pora išliko įprastame savaitiniame svyravimo intervale.
Kinijos ekonomika augo sparčiau nei tikėtasi
Trečiąjį ketvirtį Kinijos BVP augo 4,5 % metiniu tempu. Tai daugiau nei antrąjį ketvirtį (4,3 %) ir daugiau nei prognozavo analitikai. Palyginti su ankstesniu ketvirčiu, ekonomika paaugo 1,2 %.
Augimą skatino gamybos ir paslaugų sektoriai, o statybų bei nekilnojamojo turto rinkos išliko silpnesnės. Rugsėjį pramonės gamybos augimas paspartėjo iki 5,5 % metiniu tempu ir buvo sparčiausias per šešis mėnesius. Kompiuterių ir ryšių įrangos gamyba šeštą mėnesį iš eilės augo 15-20 % tempu.
